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Le marché des changes, ou Forex, représente le plus grand espace financier mondial, avec des transactions dépassant quotidiennement les 6 000 milliards de dollars. Sa liquidité inégalée, essentielle au commerce international et aux investissements, expose les investisseurs à une volatilité extrême, principale difficulté du marché.
Le Forex séduit par son immense potentiel de profit, attirant ceux qui peuvent naviguer habilement parmi ses fluctuations. En effet, les investisseurs avisés peuvent réaliser des gains substantiels en anticipant correctement les mouvements de devises.
Influencé par des événements mondiaux comme le Brexit en 2016 et la guerre commerciale sino-américaine, le Forex subit des fluctuations rapides des taux de change, rendant les prévisions complexes et les stratégies d'investissement vulnérables. Les événements comme le Brexit et la guerre commerciale sino-américaine ont montré comment les taux de change peuvent varier rapidement, exigeant une analyse et une gestion du risque pointues.
Influences politiques sur les taux de change
Les événements politiques et les décisions politiques jouent un rôle prépondérant dans la dynamique des taux de change. Ces influences se manifestent à travers deux axes principaux : les incertitudes politiques et les négociations commerciales.
Les décisions politiques et leur impact sur le taux de change
En effet, les élections et les changements de gouvernement, peuvent entraîner une volatilité significative des devises. Par exemple, l'instabilité politique observée lors des négociations sur le Brexit a eu un impact notable sur le taux de change GBP/USD. L'annonce du résultat du référendum sur le Brexit a eu lieu le 24 juin 2016. Ce jour-là, la livre sterling (GBP) a connu une chute importante, passant d'environ 1.50 USD à 1.32 USD en raison de l'incertitude politique et économique générée par le vote en faveur de la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne.
De même, les tensions entre les États-Unis et la Corée du Nord (2017) ont provoqué une dépréciation du dollar. Ces événements créent une incertitude qui pousse les investisseurs à réagir, souvent de manière préventive, entraînant des fluctuations dans le convertisseur de devise et le cours des devises sur le marché des changes.
L’influence des politiques commerciales et autres facteurs
D'autre part, les négociations commerciales, y compris les guerres commerciales et les accords commerciaux, ont également un impact profond sur les devises. La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine (2018-2019), par exemple, a entraîné une baisse du yuan chinois, affectant le taux de change euro dollar. Cette période a vu une série d'annonces de tarifs douaniers réciproques entre les deux pays. Globalement, le yuan a fluctué autour de 6.3 à 7.0 CNY pour 1 USD durant cette période, contre 7.2 CNY pour 1 USD en février 2024.
Les catastrophes naturelles, bien qu'extérieures au domaine politique, peuvent par ailleurs avoir des répercussions économiques et politiques significatives, influençant les taux de change. Par exemple, le tremblement de terre et le tsunami au Japon en 2011 ont entraîné une baisse du yen japonais. Ce dernier a initialement chuté dans les jours suivant la catastrophe, mais il s'est rapidement apprécié en raison des attentes d'un rapatriement massif de fonds par les entreprises japonaises pour la reconstruction. Le taux de change USD/JPY est passé d'environ 83 à environ 76 yen pour 1 USD dans les semaines suivant la catastrophe.
Les implications économiques et sociales sur les devises mondiales
Les fluctuations des taux de change agissent aussi comme des révélateurs de la santé des économies mondiales.
Facteurs économiques et sociaux
Dans son modèle MIMOSA, l'OCDE souligne l'importance des attentes des agents privés et des politiques monétaires en matière de taux de change. Elle montre comment les attentes en matière d'inflation ou de taux d'intérêt ont un impact direct sur la valeur des devises. Par exemple, une hausse anticipée des taux d'intérêt dans la zone euro par rapport aux États-Unis peut entraîner une appréciation de l'euro face au dollar, les investisseurs se tournant vers des actifs offrant un rendement plus élevé.
Crises financières
Les crises financières illustrent avec acuité l'impact immédiat sur les taux de change. La crise financière asiatique de 1997 est un exemple frappant : la perte de confiance dans les monnaies de plusieurs pays asiatiques a provoqué leur chute brutale, tandis que des devises considérées comme des refuges, telles que le dollar américain et le yen japonais, se sont renforcées. Cette dynamique s'explique par la fuite des investisseurs vers des actifs jugés plus stables en période d'incertitude économique.
Politique monétaire
L'interaction entre les taux de change et la politique monétaire révèle également comment les décisions des banques centrales, basées sur des indicateurs. économiques tels que l'inflation et le PIB, influencent directement la valeur des monnaies. La dépréciation de l'euro face au dollar (1 USD équivalent à 0,95 € en 2002) suite à l'introduction de la monnaie unique européenne (2002), malgré une inflation faible (1,4 %) et un excédent commercial dans la zone euro, démontre la complexité des forces en jeux. La dépréciation de l'euro face au dollar, malgré une inflation basse et une balance commerciale positive dans la zone euro, peut s'expliquer par des politiques monétaires divergentes et des anticipations de marché favorisant le dollar. Ces facteurs ont pu inciter les investisseurs à privilégier le dollar américain, considéré comme plus sûr ou offrant de meilleures perspectives de rendement.
En conclusion, les taux de change sont influencés par une multitude de facteurs, incluant les décisions politiques, les événements économiques mondiaux, les crises financières et les catastrophes naturelles. Ces éléments, en interagissant avec l'inflation et les politiques monétaires, provoquent des variations significatives des taux de change. L'inflation, en particulier, peut affaiblir la valeur d'une devise, tandis que les principaux déterminants du taux de change comprennent les différences de taux d'intérêt, les balances commerciales et les flux de capitaux.
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Lien de l'article : Impact des événements mondiaux sur les taux de change
